Le BFR (besoin en fonds de roulement) est l’un des indicateurs essentiels pour le bon fonctionnement des entreprises. C’est l’argent nécessaire pour financer continuellement une exploitation. Les dirigeants doivent comprendre et maitriser les décalages de trésorerie qui existent entre les dépenses et les recettes de leur activité. Cela permet de ne pas faire face à certaines difficultés à court terme.
Le besoin en fonds de roulement : définition
Le BFR est le décalage des flux de trésorerie liés à l’activité courante d’une entreprise. L’encaissement des prix de la vente des produits ou services commercialisés aide à couvrir leur prix de revient et la marge de bénéfice prévue. Avant de percevoir ces recettes, l’entreprise doit cependant procéder à des décaissements pour les dépenses préliminaires.
Le calcul du BFR trouve son explication dans le fait que :
- la créance d’un client bien qu’étant acquise et certaine, n’est pas réglée en même temps par ce dernier,
- le stock ne se vend pas immédiatement et certains produits doivent être conservés pendant longtemps avant d’être vendus.
Pour combler ces décalages, l’entreprise a besoin d’avoir des ressources. Celles-ci pouvant être financées par la trésorerie, le fonds de roulement ou la négociation de délai avec les fournisseurs.
Quelle est l’importance de calculer son BFR ?
Influencé par plusieurs éléments, le BFR est un indicateur de la santé et de l’autonomie financière de l’entreprise. C’est une donnée importante du business plan qui doit être calculé avant de créer une entreprise, mais aussi tout au long de son cycle de vie.
Il faut accorder une grande attention à l’estimation du besoin en fonds de roulement lorsqu’on veut se lancer dans l’entrepreneuriat. En cas d’erreur, cela peut entrainer des découverts bancaires avec des conséquences plus ou moins importantes.
Le BFR permet aussi de mesurer la santé financière d’une entreprise au cours de son activité. On peut la calculer chaque semaine, chaque mois ou encore chaque semestre. Les résultats pourront être analysés et comparés aux BFR précédents. Les dirigeants seront ainsi en mesure de remarquer les changements et de trouver rapidement les solutions pour améliorer au besoin la situation financière de l’entreprise.
Comment calculer le BFR et interpréter les résultats obtenus ?
Les entreprises ont en général un besoin en fonds de roulement supérieur à 0 parce qu’elles doivent gérer les décalages entre les dépenses et les recettes. On retrouve toutefois des sociétés, notamment dans la grande distribution, qui ont des BFR inférieurs à 0, car leurs clients font les paiements au comptant.
Le calcul du BFR
Plusieurs éléments sont pris en compte pour calculer le besoin en fonds de roulement. On a :
- Le montant des stocks moyens incluant les matières premières, les marchandises, les produits finis, etc.
- La somme des encours moyens des créances clients, c’est-à-dire les factures non perçues après la livraison.
- Le montant de l’encours moyen des dettes fournisseurs, soit les sommes non payées après la réception de marchandises.
Cela permet de donner la formule suivante pour le calcul du besoin en fonds de roulement :
BFR = stocks moyens + encours moyens des créances – encours moyen des dettes fournisseurs.
Le besoin en fonds de roulement peut être calculé en nombre de jours de chiffres d’affaires pour obtenir certaines précisions. En ce qui concerne les entreprises fournissant des services, il n’y a pas de stock de marchandises. Le BFR est alors estimé avec le délai entre la commande de la prestation et le paiement de la facture correspondante. On obtient la formule suivante :
BFR = Travaux en cours (les charges à avancer) + Encours moyen des créances – Encours moyen des acomptes clients.
Comment interpréter les résultats du BFR ?
Le BFR peut être négatif, nul ou positif.
Lorsque le BFR est négatif, cela veut dire que les ressources dont dispose l’entreprise sont supérieures à ses dettes. Elle est donc capable de se dégager une marge et d’alimenter sa trésorerie.
Un BFR nul signifie que les ressources et les dettes s’équilibrent. Les recettes journalières sont suffisantes pour couvrir les dépenses de l’entreprise.
Avec un BFR positif, l’entreprise est en mesure de financer ses besoins grâce à son fonds de roulement ou une autre ressource financière.
Comment optimiser son BFR ?
L’optimisation du besoin en fonds de roulement peut se faire en travaillant sur trois axes différents : le poste client, le poste des fournisseurs et les stocks.
Le poste des clients
Diverses solutions peuvent être envisagées pour améliorer le BFR. On pourra par exemple :
- réduire les délais de paiement accordés aux clients de l’entreprise,
- améliorer la gestion des factures,
- mettre en place un dispositif de relance,
- intégrer des pénalités,
- demander un acompte,
- utiliser l’affacturage.
L’entreprise peut se faire payer plus rapidement en diminuant les délais. Elle peut aussi proposer des avantages aux meilleurs payeurs pour mieux faire accepter cette décision.
Une meilleure gestion des factures consiste à limiter le temps nécessaire pour que ces dernières soient adressées. Il faut les traiter plus vite et miser sur un système de relance automatisé en définissant en amont la teneur des actions et l’intervalle de temps pour les déployer.
Dans le contrat, prévoir des niveaux de pénalité pour les retards de paiement est également une approche intéressante. L’entreprise peut aussi réclamer une partie de son argent de façon anticipée pour assurer son besoin en fonds de roulement.
L’affacturage consiste à sous-traiter le recouvrement de ses factures par des experts. C’est un service payant, mais c’est aux dirigeants d’analyser comment cela peut être bénéfique pour l’entreprise.
Le poste des fournisseurs
Il s’agit ici de négocier des délais de paiement plus long avec ses fournisseurs. Ceux-ci sont plus susceptibles d’accepter cette demande quand l’entreprise entretient avec eux de bonnes relations ou effectue des commandes importantes. Dans le même contexte, le paiement à l’avance est à éviter ou limiter au minimum possible. Obtenir des réponses favorables pour ces requêtes peut être difficile, mais il est essentiel d’essayer, surtout en période de crise.
Les stocks
La gestion des stocks influence aussi le besoin en fonds de roulement de l’entreprise. On recommande de limiter au strict minimum les surplus et de choisir une gestion en flux tendus, c’est-à-dire à la commande. Le stockage des marchandises durant une longue période peut revenir très cher. Pour liquider un stock conservé trop longtemps, l’entreprise peut mettre en place de façon ponctuelle des opérations promotionnelles.
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